2014/12/23 「技術指標介紹化繁為簡」

只要10分鐘，投資逆轉勝          

技術指標介紹化繁為簡

摘錄自：商周理財新知報 電子報 ~ 只要10分鐘，投資逆轉勝                     2014/12/22

技術指標都是從股票的成交價和成交量運算出來的結果，如果是投資老手，大都只看股價走勢和成交量的即時盤中變化，就能來去自如輕鬆進出。然而對新手而言，可能無法掌握其中的變化，因此搭配其他的指標觀察會比較順手。

本書將技術指標介紹化繁為簡，且掌握轉折點的實務運用，投資人可以依據自己的使用便利性，選擇需要的指標參考，通常會見以搭配2至3個指標運用較為客觀，例如：K線搭配KD值或MACD，或是B-band搭配KD和MACD等，本節內容將教導投資人如何綜合運用這些指標。

◎判斷趨勢多空，順勢操作

首先，投資人應先決定操作週期為長期、中期或是短期，一般而言，長期看月K線指標，中期則看週K指標，短期操作則是看日K指標。然後再將前文所教的指標運用其中，第一步驟先判斷趨勢多空，因為投資最忌諱逆勢操作，順勢而為才是獲利的基本原則。判斷趨勢多空的指標可以運用均線、價量關係和MACD來區分。

均線多頭或空頭的排列決定了多空的趨勢外，也可以提供進場的機會點，多頭走勢均線排列應該為5MA＞10MA＞20MA，MACD在零軸上，價量要同步（股價上漲成交量擴大，股價下跌成交量縮小，如果股價上漲、成交量縮小，或是股價下跌、成交量沒有縮小，稱為「價量背離」，股價隨時都可能趨勢由多轉空反轉，投資人最好避開這樣的價量關係）。空頭走勢時均線排列則是5MA＜10MA＜20MA，MACD在零軸以下，偏空操作。

選好標的、掌握好趨勢多空順勢操作，投資人就贏了一半了，作多（空）則選多（空）頭走勢，接下來必須等待合適的買（賣）點，進出點可以運用葛蘭碧八大法則的買賣參考點，及趨勢線的支撐點，再搭配指標相對的低檔黃金交叉或高檔死亡交叉的轉折點，就能決定操作的時機點。

決定多方買入或是空方的放空進場點，根據波浪理論上升的初升段、主升段及末升段，或是下跌A、B及C點，觀察轉折K線的變化，並搭配均線壓力或支撐的價位及指標的運用，可以掌握住波段的滿足點。但是趨勢轉折點則需要出現指標背離之後，搭配頭部（底部）型態形成，並且股價跌破（站上）上升（下降）趨勢線，才能判斷真正的趨勢轉折。

○案例一：友達

以上的技術分析指標操作的準則，皆可以用於長期、中期或是短期的操作週期及趨勢判斷。基本上，台股的操作週期較短，所以建議看週線和日線。

在多空週期操作策略表（表2-4-2）中分為四個狀況：第一狀況，當週線和日線均呈現多頭走勢，代表行情中期和短期都處於多頭，投資人宜多不宜空，但是要注意多頭末升段時候的轉折點。

第二週線多頭走勢，但是日線空頭排列，股價回檔到支撐點，可以持續加碼作多。

第三週線空頭，但是日線多頭，股價上漲視為反彈，注意週線的空頭壓力線，適時停利。

第四狀況週線空頭且日線空頭，趨勢中空短空，只要反彈就是作空，但是要注意波浪理論中下降A、B及C波完成後的轉折風險。

以友達為範例（圖2-4-1）直接說明以上狀況，2013 年6月至2013 年12月，週線排列為20MA＞10MA中期空頭走勢，且圖2-4-2的短期日線也呈空頭排列（20MA＞10MA），MACD皆在零軸下偏空。在中空短空的趨勢中，股價自14元下跌至10 元左右，進行B波反彈至20日均線壓力12元，此時雖然圖2-4-2短期日線呈現多頭排列（10MA＞20MA），但是中期週線（圖2-4-1）仍為空頭走勢，因此反彈到壓力價格，建議賣出反手放空，當完成中期週線（圖2-4-1）C波下跌，並且突破中期下降趨勢線趨勢反轉，股價於9元到10元持續三個月的底後，突破10元站上20週均線，且10週均線大於20週均線（10MA＞20MA），呈現中期多頭走勢。