2015/1/25 「只要10分鐘，抓出潛力股」

只要10分鐘，投資逆轉勝          

只要10分鐘，抓出潛力股

摘錄自：商周理財新知報 電子報 ~ 只要10分鐘，投資逆轉勝                     2015/1/19

◎只要10分鐘，抓出潛力股

很多投資人的障礙是：看到標的了卻不懂如何評估？如何規畫未來的進出？接下來的內容會詳細解釋，投資人可以利用建議的內容，化繁為簡，就能快速分析未來的趨勢及投資的策略。

表2說明以基本面、技術面及籌碼面篩選出標的後，進一步的觀察重點為何。只要花上10分鐘判斷，你一定能成為快速掌握轉折，多空皆贏的股市高手！

總經面主要是判斷股市資金是否持續維持充沛，例如：出口成長持續，利率政策中立，沒有資金緊縮的可能，匯率若也持續走升，這樣就能推導出貨幣供給肯定增加，當然股市投資就有機可乘。經濟面的數字除了匯率每天的變動外，其他的數字大約是每月公告一次，因此投資人只要定期分析，就可以判斷3至6個月的趨勢方向。

基本面分析包括：該標的是否具備題材面支撐、股本大小、月營收的成長及每年股利的分配。這些資料都不難蒐集，看盤軟體或是一般財經網站都有提供免費的資料，分析的重點就是要確定選擇標的的基本面支撐，例如想要找到利多飆股，就必須有題材加持和股本小的利基。

技術面的分析是為了更確定進場時機是否合宜，書中介紹許多技術指標，可以自行選擇，表格內僅選取3項指標，包括：均線排列、MACD、KD值，及觀察背離狀況。新手若能確定多空方向且順勢操作，較不會受傷。例如，作多的投資人選擇中期及短期均線排列都呈多頭排列，且尋找MACD柱狀體（OSC）負轉正，紅柱第一根增加，加上KD值指標黃金交叉，這樣的技術面進場訊號，基本上都可以有波段的獲利。其次，股價上漲創新高是否可以持續追高買進？搭配觀察股價是否和指標有背離的警訊，就可以趨吉避凶。

最後評估籌碼面，包括三大法人及主力，主要評估籌碼由誰掌握？買賣超數量及時間長短，搭配標的股價相對的位置，就能判斷籌碼的穩定性及轉折變化。

投資人想要反轉逆勢、成為常勝軍，一定要確實完成這樣的綜合評估。

◎案例一：F-TPK

F-TPK為電子中游，主要業務為生產觸控面板，過去曾和大立光及宏達電同為台股三千金，然而，由於業務過度集中依賴單一客戶（蘋果）的下單，當智慧型手機成長逐漸飽和及主要廠商的轉單後，公司的基本面營收數字每況愈下（圖5-1-3），從2011年第二季毛利率還有19%、稅後利益率11.36%及ROE（股東權益報酬率）仍有18.73%，下滑至2013年第四季毛利率為7.22%，稅後利益率–3.53%及ROE（股東權益報酬率）–3.25%，股價自最高點875元，跌至176元，打了近二折。

直到2014年第一季，毛利率逐漸回升至10.03%，稅後利益率0.64%及ROE（股東權益報酬率）0.37%轉虧為盈，同時4G手機的換機需求，支持股價反彈回升至2014年7月的305元。但是第二季毛利率下降至8.92%，於是股價反彈無力，回檔整理。

這是一檔典型的因為基本面的改變而導致股價的轉折，有趣的是，大股東「早知道」而在700多元高價區賣出相當多的股權，但是投資人如果以書中所教導的技術分析專業的均線理論，股價雖然跌深反彈至590元，從週線的均線排列來看（圖5-1-4），多轉空是在2013年6月，股價跌破20週均線（20MA），投資人就不要逆勢操作，至少等到股價站上20週均線（20MA）再看多。運用簡單的技術分析就可以自我保護了。　

接下來，整合基本面、技術面及籌碼面的分析（表5-1-2），判斷未來的投資策略為何。F-TPK於2014年有4G手機的出貨利基，2014年第二季的營收年成長率由–41.2%，成長到25%，但是第三季似乎成長下降，投資人要持續注意月營收的成長減少，基本面的動能需要再觀察，若無持續成長，股價上升力道將受影響。

從股價的週線和日線的走勢技術面分析，F-TPK股價因為遇到中期60週線的反壓回檔修正。第二季週和日均線呈現多頭排列（5MA＞10MA＞20MA），因此下檔有支撐，但是第三季營收成長降低，且7 月下旬股價跌破20週均線，投資人等進一步基本面具體改善後，再進場作多。此外，由於該檔標的外資持股頗高，要注意外資的買賣超動態，決定操作方向。